Скаче, летить богатир до Києва. На богатиря обладунки воронені, і булатний меч його, що висить на срібній ланцюга, важко б'є по ребрах коня борзого, богатирів товариша вірного. Чи не з пишного бенкету княжого повертається витязь: повертається він з бенкету кривавого, де гострий меч його накреслив глибокими вудилами на тілах касожского ім'я Велесілово.
Скаче, летить богатир до Києва. Там чекає його наречена вірна Милава прекрасна. Давно вже витязь і діва юна обмінялися кільцями; і тільки війна сувора розлучила на час два серця, тліли полум'ям чистим, передсвята полум'я шлюбних.
Але що за синій перелітний вогник мерехтить в туманній імлі зиблющімся світлом? Витязь захищає себе хресним знаменням, думаючи, що то був дух, спокусник подорожніх; але вогник жевріє і далі, далі переноситься з наближенням Велес.
- Якщо ти дух, то зникни; якщо чарівник, то яви свою ворожу силу в боротьбі зі мною! - вигукнув витязь і бадьоро пустився слідом за оманливим сяйвом. Борзий кінь, хропучи, перескакує через огорожу, і витязь мчить по могилах, і синій вогник перелітає з однієї на іншу, безперестанку несучись від витязя.
Сумно було місце, де скакав тоді богатир: то було селище покійних - кладовище мирне. Ось синій вогник на одній могилі засвітився постійним світлом. Витязь туди. то була свіжа могила - прим'ятий дерен ще не встиг піднятися на ній килимом оксамитовим. І раптом синій вогник зник - і густий морок охопив околицю.
Кінь богатиря хропів і, прихиливши голову, бив копитом землю. Віща туга вп'ялася в завзяте серце; витязь мовив: "Не добро ти чуєш, борзий кінь, вірний мій товариш чи ж не на радість ти заниваешь, бідне серце! Видно, тут покладений межа шляху моєму; видно тут поховані всі мої радості".
І сошед з коня, витязь припав до хреста могильного, як ніби в ньому тільки бачив все рідне в життя. Кінь стояв як і раніше з похиленою головою і бив копитами землю. Довго сумні думи змінювалися в душі Велес; нарешті легкий сон спорхнул на його повіки.
І бачить він: з райських сіней, з садків вічнозелених визирає лик Мілава, сяючий зорею безсмертя. Милава привітні, неземної посмішкою манить до себе жениха свого. І раптом жахливий грім вибухнувши в повітрі, впав вогняної струею і перервав бачення: Кінь став дибки; але витязь сидів нерухомий.
Тихий ранок ясно горіло після бурхливої ночі. Люди прийшли на кладовище віддати останню шану одному покійному побратимові. Вони знайшли Велес мертвого на могилі прекрасної Мілава.