Керівництво підприємства повинно мати чітке уявлення, за рахунок яких джерел ресурсів воно буде здійснювати свою діяльність. Турбота про забезпечення бізнесу необхідними фінансовими ресурсами є ключовим моментом в діяльності будь-якого підприємства.
Капітал (пасиви) - це кошти, якими володіє суб'єкт господарювання для здійснення своєї діяльності з метою отримання прибутку. Капітал підприємства формується як за рахунок власних (внутрішніх), так і за рахунок позикових (зовнішніх) джерел.
Основним джерелом фінансування є власний капітал. До його складу входять статутний капітал, накопичений капітал (резервний і додатковий капітали, фонд накопичення, нерозподілений прибуток) та інші надходження (цільове фінансування, благодійні пожертвування та ін.).
Статутний капітал - це сума коштів засновників для забезпечення статутної діяльності. На державних підприємствах - це вартість майна, закріпленого державою за підприємством на правах повного господарського відання; на акціонерних підприємствах - номінальна вартість акцій; для товариств з обмеженою відповідальністю - сума часток власників і т.д.
Статутний капітал формується в процесі первісного інвестування коштів. Вклади засновників у статутний капітал можуть бути у вигляді грошових коштів, майновій формі і нематеріальних активів. Величина статутного капіталу оголошується при реєстрації підприємства, і при коригуванні його величини потрібно перереєстрація установчих документів.
Додатковий капітал, як джерело коштів підприємства, утворюється в результаті переоцінки майна або продажу акцій вище їх номінальної вартості, а також в результаті приєднання частини нерозподіленого прибутку, що залишилася в розпорядженні організації, в розмірі, направленому на капітальні вкладення.
Основними джерелами поповнення власного капіталу підприємства є:
- чистий прибуток підприємства;
- фонд переоцінки майна;
- безоплатна фінансова допомога.
Позиковий капітал - це кредити банків і фінансових компаній, позики, кредиторська заборгованість, лізинг, комерційні папери та ін. Він поділяється на: довгостроковий (більше року) і короткостроковий (до року).
За цілями залучення позикові кошти поділяються на такі види:
· Кошти, що залучаються для відтворення основних засобів і нематеріальних активів;
· Кошти, що залучаються для поповнення оборотних активів;
При формуванні структури капіталу необхідно враховувати особливості кожної його складової. Власний капітал характеризується простотою залучення, забезпеченням більш стійкого фінансового стану і зниження ризику банкрутства. Він є основою незалежності і самостійності підприємства. Особливість власного капіталу полягає в тому, що він інвестується на довгостроковій основі і піддається найбільшому ризику. Однак потрібно враховувати, що власний капітал обмежений у розмірах. Слід мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, то, залучаючи позикові кошти, воно може посилити свої ринкові позиції і підвищити рентабельність власного (акціонерного) капіталу.