У правління ризиками підприємства - діяльність спрямована на усунення або зниження впливу неблагопрятних наслідків які виникають в процесі діяльності підприємства.
Йде постійний пошук балансу між вигодою від зниження ризику і витратами необхідними для цього. Розробляється і приймається цілий ряд рішень для досягнення кінцевої мети. Якої є отримання максимальної вигоди при оптимальних співвідношеннях ризику і доходу, шляхом реалізації стратегії ведення бізнесу.
Управління ризиками підприємства - діяльність спрямована на усунення або зниження впливу неблагопрятних наслідків які виникають в процесі діяльності підприємства.
Йде постійний пошук балансу між вигодою від зниження ризику і витратами необхідними для цього. Розробляється і приймається цілий ряд рішень для досягнення кінцевої мети. Якої є отримання максимальної вигоди при оптимальних співвідношеннях ризику і доходу, шляхом реалізації стратегії ведення бізнесу.
З сучасних позицій прийняття рішення щодо попередження можливих втрат розрізняють наступні
Підходи до управління ризиками
- Активне управління (активний підхід управління ризиками) означає максимальне використання наявної інформації і засобів для мінімізації ризиків. При такому підході управляючі дії повинні випереджати або упереджувати ризикові чинники і події, які можуть вплинути на реалізацію проведеної операції. Очевидно, що даний підхід передбачає витрати на прогнозування та оцінку ризиків, а також організацію їх безперервного контролю та моніторингу.
- Адаптивний підхід (адаптивний підхід управління ризиками) до управління ризиком будується на принципі «вибору меншого зла», т. Е. На адаптацію до ситуації, що склалася. При такому підході управляючі дії здійснюються в ході проведення господарської операції як реакція на зміни середовища. В цьому випадку запобігається лише частина можливих втрат.
- При консервативному підході (консервативний або пасивний підхід управління ризиками) керуючі впливу запізнюються. Якщо ризикове подія настала, збиток від нього поглинається учасниками операції. В даному випадку управління спрямоване на локалізацію шкоди, нейтралізацію його впливу на наступні події. Зазвичай витрати на управління ризиком при такому підході мінімальні, проте можливі втрати можуть бути досить великі.
Ключові етапи ризик-менеджменту
Перший етап ризик-менеджменту - виявлення ризику з супутньою оцінкою ймовірності його реалізації і масштабу наслідків;
Другий етап ризик-менеджменту - проводиться розробка ризик-стратегії з метою зниження ймовірності виникнення ризику і мінімізації можливих негативних наслідків;
Третій етап ризик-менеджменту - ключовий етап. Вибираються методи і інструменти управління виявленим ризиком (докладніше розглянемо нижче);
Четвертий етап ризик-менеджменту - здійснюється безпосереднє управління ризиком;
П'ятий етап ризик-менеджменту - оцінка досягнутого результату і правка РСК стратегії.
3-й етап. Методи та інструментарій ризик-менеджменту:
Методи ризик-менеджменту:
* Відмова від надмірно ризикованої діяльності (метод відмови від ризику),
* Профілактика або диверсифікація (метод зниження),
* Аутсорсинг витратних ризикових функцій (метод передачі),
* Формування резервів або запасів (метод прийняття).
Найбільш зрозумілим і часто вживаним інструментом ризик-менеджменту є страхування, воно передбачає делегування відповідальності за відшкодування можливої шкоди іншій організації (страхової компанії).
Система управління фінансовими ризиками складається з двох підсистем. керованої (об'єкта управління) і керуючої (суб'єкта управління):
- Об'єктом управління фінансовими ризиками тут виступають ризикові операції та виникають при цьому фінансові відносини між учасниками господарської діяльності в процесі її здійснення. Подібні відносини виникають між страхувальником і страховиком, позичальником і кредитором, замовником і підрядником, партнерами по бізнесу та т. П.
- Суб'єкт управління фінансового ризику - це група людей (фінансовий менеджер, фахівець із ризиків тощо.), Яка за допомогою різних прийомів і методів здійснює цілеспрямований вплив на об'єкт управління.
Найважливіше значення для ефективного управління фінансовими ризиками має адекватне інформаційне забезпечення. Воно включає широкий спектр різних видів ділової інформації: статистичної, економічної, комерційної, фінансової, юридичної, технічної і т. Д.
Наявність надійної та актуальної інформації дозволяє швидко приймати управлінські рішення, що впливають на зниження ризиків і збільшення прибутку. Належне інформаційне забезпечення та його ефективне використання під час проведення ризикових операцій зводить до мінімуму вірогідність шкоди і втрат.
Основні принципи управління фінансовими ризиками:
1. Усвідомленість прийняття ризиків
Менеджер повинен свідомо йти на ризик, якщо він сподівається отримати відповідний дохід від здійснення тієї чи іншої операції. Незважаючи на те що за деякими операціями можна прийняти тактику «уникнення ризику», повністю виключити його з діяльності підприємства не представляється можливим, оскільки фінансовий ризик - об'єктивне явище, притаманне більшості господарських операцій.
2. Керованість прийнятими ризиками
До складу портфеля фінансових ризиків повинні включатися тільки ті з них, які піддаються нейтралізації в процесі управління, незалежно від їх об'єктивної і суб'єктивної природи. Ризики некеровані, наприклад форс-мажорній групи, можна або ігнорувати, або передати зовнішньому страховику або партнерам по бізнесу. Незважаючи на очевидність цього принципу, менеджери підприємств часто приймають на себе «непрофільні» види ризиків, не володіючи при цьому знаннями, навичками та інструментами, необхідними для управління ризиками. Так, багато підприємств реального сектора, не маючи достатнього досвіду і кваліфікованого персоналу в фінансовій сфері, займаються кредитуванням своїх клієнтів, проводять операції на ринку цінних паперів і похідних інструментів. В результаті вони стикаються з непередбаченими і вельми значними втратами, падінням курсів акцій, що підриває їх ділову репутацію в очах клієнтів, інвесторів і співробітників.
3. Порівнянність рівня прийнятих ризиків з рівнем прибутковості операцій, що проводяться
Цей принцип є основоположним у фінансовому менеджменті. Він полягає в тому, що підприємство повинно приймати в процесі здійснення своєї діяльності тільки ті види фінансових ризиків, рівень яких компенсується адекватною величиною очікуваної прибутковості. Операції, ризики яких не відповідають необхідному рівню прибутковості, повинні бути відкинуті або, відповідно, повинні бути переглянуті розміри премії за ризик.
На практиці величина необхідного рівня прибутковості буде варіюватися навіть в рамках одного бізнесу, будучи залежна в тому числі і від схильності до ризику менеджменту. Одні керівники вважають за краще йти на великий ризик заради високого прибутку; інші, більш консервативні, встановлюють граничний обсяг ризику незалежно від рівня прибутковості. Однак очікувана прибутковість повинна як мінімум перевищувати вартість капіталу, необхідного для покриття ризиків, що приймаються.
Відповідно, як підсумкові, так і прогнозовані результати господарської діяльності або конкретної операції необхідно коригувати з урахуванням ступеня ризику, прийнятого фірмою або менеджером для їх отримання.
4. Порівнянність рівня прийнятих ризиків з можливими втратами підприємства
Можливий розмір фінансових втрат підприємства в процесі проведення тієї чи іншої ризикової операції повинен відповідати частці капіталу, яка зарезервована для його покриття. Інакше наступ ризикового випадку призведе до втрати певної частини активів, що забезпечують операційну або інвестиційну діяльність підприємства, т. Е. Знизить його потенціал формування прибутку і темпи подальшого розвитку. Розмір ризикового капіталу, що включає необхідні фонди і резерви, повинен бути визначений заздалегідь і служити критерієм прийняття тих видів фінансових ризиків, які не можуть бути передані партнеру по операції чи зовнішньому страховику.
5. Облік фактора часу в управлінні ризиками
Чим довший період здійснення операції, тим більш широкий діапазон супутніх їй фінансових ризиків, тим менше можливостей забезпечувати нейтралізацію їх негативних наслідків. При необхідності здійснення таких операцій підприємство повинно включати в необхідну величину доходу не тільки премії за відповідні ризики, але і премію за ліквідність (т. Е. За зв'язування на певний термін вкладеного в неї капіталу).
6. Облік стратегії підприємства в процесі управління ризиками
Система управління фінансовими ризиками повинна базуватися на загальних принципах, критеріях і підходах, відповідних обраної підприємством стратегії розвитку. Орієнтація на генеральну стратегію розвитку дозволяє зосередити основні зусилля на тих видах ризику, які обіцяють підприємству максимальну вигоду, визначити граничний обсяг ризиків, які можна взяти на себе, виділити необхідні ресурси для управління ними. У свою чергу, знання цих параметрів дає можливість керівникам підрозділів оцінювати свої стратегії в координатах «ризик - прибутковість» і привести їх у відповідність із загальною корпоративною стратегією.
Формулювання корпоративної стратегії щодо ризиків зазвичай покладається на генерального або фінансового директора підприємства за участю членів ради директорів та інших керівників вищої ланки управління. Разом з тим важливо, щоб співробітники структурних підрозділів розуміли загальну стратегію розвитку, систему управління ризиками в компанії і несли відповідальність за їх прийняття.
7. Облік можливості передачі ризиків
Ухвалення ряду фінансових ризиків незрівнянно з можливостями підприємства по нейтралізації їх негативних наслідків. У той же час необхідність реалізації тієї чи іншої ризикової операції може диктуватися вимогами стратегії і спрямованості господарської діяльності. Включення їх в портфель ризиків припустиме лише в тому випадку, якщо можлива часткова або повна їх передача партнерам по бізнесу або зовнішньому страховику. Критерій зовнішньої Ризики повинен бути обов'язково врахований при формуванні портфеля фінансових ризиків підприємства.
На підставі розглянутих принципів на підприємстві формується політика управління фінансовими ризиками. Ця політика являє собою частину загальної стратегії підприємства, що полягає в розробці системи заходів по нейтралізації їх можливих негативних наслідків ризиків, пов'язаних із здійсненням різних аспектів господарської діяльності.
Управління ризиками. Практичний інструментарій.
Успіх управління ризиками залежить від інструментарію, що є в розпорядженні менеджер в конкретної економічної, юридичної і організаційної середовищі. У найзагальнішому вигляді засоби реагування на ризик можуть ділитися на чотири класи:
- впливу на джерело ризику (атакуючі заходи);
- впливу на зовнішнє середовище організації ( «екологічні» заходи);
- впливу на самоорганізацію (об'єкт, суб'єкт), експоновану на ризик (адаптація);
- комбіновані впливу на джерело, середу і організацію.
Одним з Премєр застосування різноманітних методик може бути покупка автомобіля. Коли ви бажаєте купити новий автомобіль, але турбуєтеся про те, що він може бути фізично пошкоджений, то схема розгляду різних способів захисту від цієї групи ризиків може бути, наприклад, така (і не обов'язково саме такий.):
1. Зробити втрати менш частими і / або менш важкими і / або більш передбачуваними.
1.1. Ухилитися від ризикової експозиції (т. Е. Зробити втрату неможливою):
- не купувати і не орендувати автомобіль.
1.2. Запобігання втрат (т. Е. Знизити частоту):
- водити обережно;
- містити автомобіль в хорошій технічній формі;
- ретельно вибирати водіїв.
1.3. Скорочення величини втрат:
- їздити повільніше, скорочуючи силу зіткнення;
- купити автомобіль менше й дешевше.
1.4. Контрактний перенесення ризику:
- користуйтеся автомобілем, узятим в лізинг.
2. Здійснити фінансування відновлення після потенційних втрат.
2.1. Страховий перенесення ризику:
- застрахуйте автомобіль в комерційній страховій компанії;
- застрахуйте автомобільну відповідальність.
2.2. Прийміть ризик на свої поточні витрати:
- платите за ремонт зі своїх поточних доходів.
2.3. Прийміть ризик на себе без виділення спеціальних резервів:
- визнайте необхідність бути готовим платити за збиток, пов'язаний з автомобілем.
2.4. Прийміть ризик на себе з виділенням спеціального резерву:
- відкладіть гроші на покриття автомобільних проблем.
2.5. Прийміть ризик на себе з готовністю зайняти гроші на покриття втрат:
- покривайте збитки за рахунок кредиту або з використанням кредитної картки.
Кожен аспект ризику може дати цілий набір засобів управління ризиковою позицією фірми. Загальна логіка управління ризиком укладається в рамки здорового глузду. Але залишаються питання: «Як саме піти від ризику? Як усунути ризик? Як відгородитися (хеджуватися) від ризику? Як і на кого перенести ризик? »
Розглянемо перераховані вище інструменти докладніше.
Арсенал ризик-менеджера може бути представлений таким переліком:
Інші розділи. Корисно знати: інвестиційний фонд
Навіть, коли у вас є найдосконаліша система оцінки і управління ризиками, нереально передбачити всі ризики. Але якщо підприємства займаються проблемою управління ризиками, то від більшості сюрпризів вони все-таки будуть застрахованих. А підготовка і подолання інших непередбачених раніше ризиків займе мінімум часу в майбутньому.
Управління ризиками - дуже важлива робота, яка повинна проводитися на підприємствах різного рівня. як показала
Лукaсeвіч І. Вяткін B.