Живуть хвилясті папуги зараз в клітках і вольєрах, але Батьківщиною папуг вважається Австралія.
У дикій природі хвилясті папуги живуть зграями, утворюючи сім'ї тільки в період гніздування. Гнізда папуги будують поруч. У неволі папуги розмножуються краще, якщо міститься декілька пар.
З наближенням ночі зграя шукає нічліг, часто бувають бійки між зграями, які претендують на одне місце ночівлі. Всі хочуть розміститися зручно на розкидистому дереві поблизу води.
Під час посухи, в пошуках дорогоцінної води хвилясті папуги збираються у великі зграї. Багато папужки гинуть від голоду і спраги під час посухи. Але з настанням сезону дощів, чисельність зграї швидко відновлюється.
В період гніздування, хвилясті папужки утворюють невеликі колонії до 30 пар. При наближенні хижака папуги видають дружні крики, попереджаючи про небезпеку.
У природі хвилясті папуги гніздяться в дуплах дерев, рідко влаштовують гнізда в ущелинах і тріщинах скель. Якщо самка приймає залицяння самця, то він починає підшукувати відповідне дупло для гнізда. Знахідка пред'являється подрузі, вона починає обживати його. Насипає на дно дупла трохи деревної потерті. Тому не дивуйтеся, якщо ваша самка дере шпалери, цей інстинкт закладений в неї природою. На перину з потерті самка укладаються яйця. Зазвичай 6 штук. Самка насиджує яйця 18 днів, весь цей час самець годує її.
Пташенята непривабливі, голі, большеголовие. Але вони швидко ростуть і до моменту вильоту з гнізда повністю схожі на своїх батьків. Батьки годують своїх пташенят напівперевареною їжею, відригуючи її з зоба. Пташеня вилітають з гнізда у віці 30-50 днів. Якщо умови залишаються сприятливими хвилясті папуги приступають до другої кладки яєць.
Линька молодих папужок починається у віці 4-6 міс, оперення повністю змінюється до кінця першого року життя. До розмноження хвилясті папужки готові вже в 8-10 міс.
У неволі вони починають розмножуватися пізніше. Виживання в природних умовах вимагає від птиці високої пристосованості. Спрагу, хвилястий папужка може вгамувати декількома краплями роси або кілька днів обходиться без води зовсім.
Тому хвилястий папуга вважається невибагливою птахом, за хвилястим папугою може доглядати навіть дитина.
При цьому хвилясті папуги вважаються балакучими птахами. Їх легко навчити говорити.