Купівля іноземної валюти, на жаль, не рятує навіть від рублевої інфляції. Відомий фінансист Сергій Наумов розповів, як інвестувати в доларах і євро, щоб отримувати хороший дохід.
На російських сайтах часто радять на вільні гроші купувати валюту, іноді навіть пропонують тримати її в банківському сейфі. Однак рятувати рублі від інфляції таким способом - це погана ідея.
Купівля валюти - не панацея
За цей час інфляція в нашій країні становила в середньому 12,7% річних. Виходить, що якщо купити валюту і просто зберігати її під матрацом або в банківському сейфі, щороку буде проходити під знаком мінус приблизно на 6%. В результаті такого вкладення інвестор стає багатшим, а біднішим.
За час новітньої історії Росії вже не раз траплявся різке зростання долара по відношенню до рубля. Тому, щоб зменшити вплив несподіваних стрибків валютного курсу на стан фінансів, необхідно розподіляти накопичення по різних валютах. Однак це лише один з інструментів збереження коштів від інфляції.
Якщо планувати тривалі інвестиції, то вкладення в долари не принесе прибутку. До реального зростання накопичень веде одна дорога - замість покупки валюти і її зберігання необхідно займатися інвестиціями.
варіанти інвестицій
- Депозит в доларах - 2,9%.
- Американські облігації - 8,2%.
- Акції іноземних компаній (крім США) - 10,1%
- Акції компаній з США - 10,5%
- Американські фонди, що займаються нерухомістю - 11,9%.
Інвестувати в ці активи можна не тільки на іноземних біржах. На російському ринку є відповідні інструменти. Їх вибір поки досить скромний, але ситуація поступово поліпшується.
Серед доступних інструментів інвестування в іноземні активи можна виділити біржові фонди ETF. Вони однаково популярні як в Росії, так і за кордоном. Всього під їх управлінням зараз знаходяться активи на суму близьку $ 3 трлн. Для порівняння: всі російські ПІФи разом узяті управляють приблизно $ 8,7 млрд, що в 345 разів менше.
Біржові фонди, по суті, є сумішшю ПІФів (пайових інвестиційних фондів) і акцій. Як і в Піфе, в ETF гроші вкладників консолідуються, а потім вкладаються в перспективні активи (наприклад, в акції, зарубіжну нерухомість і т. П.). При цьому вкладники стають власниками паїв біржового фонду, вони отримують частку тих активів, куди інвестували їх гроші.
Варто відзначити, що багато ETF є індексними фондами: їх активи відповідають деякому біржового індексу. Керуюча компанія фонду при цьому веде свою політику в рамках цього індексу. Вона намагається з максимальною точністю повторювати його при роботі з активами свого ETF.
Тобто керуюча компанія не може на свій страх і ризик приймати якісь нестандартні рішення, вибирати об'єкти інвестицій. Інвестори, у свою чергу, можуть проконтролювати, як розпоряджаються їх засобами: в які акції або інші активи вкладаються гроші. Для цього регулярно публікується інформація про склад біржових фондів. Така свого роду звітність подобається інвесторам, прозорість вкладень - одна із сильних сторін ETF.
Друга позитивна сторона біржових фондів - їх доступність широкому колу інвесторів. По-перше, ціна паю зазвичай становить $ 10-150. По-друге, керуючі компанії беруть невеликі комісії. Особливо наочно це виглядає, якщо порівнювати ETF з ПІФами.
Наприклад, якщо взяти суми, які щорічно беруть 23 індексних ПІФу, то вийде в середньому 4,22%. А середня комісія ETF мало не на порядок менше - 0,55%. І це ще не межа: одна з найбільших всесвітньо відомих компаній, що управляють Vanguard бере всього лише 0,13% в рік.
Паї біржових фондів, як і акції звичайних компаній, торгуються на біржі, тому не варто забувати про брокерських комісіях. На них доводиться витрачатися зазвичай як при покупці, так і при продажі паїв. Однак ці витрати особливо не впливають на загальну прибутковість, до того ж вони відносяться до разових виплат, на відміну від щорічних комісій керуючої компанії.
Як і інші інвестиційні інструменти, біржові фонди володіють не тільки достоїнствами, але й недоліками. Наприклад, у всьому світі зараз працюють майже 6 тис. ETF і подібних до них інструментів, а таке розмаїття може легко збити з пантелику інвестора. Деякі біржові фонди не принесуть прибутку, тому краще триматися від них подалі. Перед тим, як інвестувати, потрібно ретельно дослідити ETF. особливу увагу при цьому варто приділити його активів.
диверсифікований портфель
Хоча біржові фонди та є зручним інвестиційним інструментом, але вкладення в них не гарантує отримання гарного прибутку. Потрібно розуміти, що ринок може по-різному оцінювати будь-які активи, будь-то акції, облігації або золото. При певних обставинах їх ціна може знижуватися, що неминуче спричинить за собою зниження вартості тих ETF, які вирішили вкластися в ці активи.
Біржові фонди - це не більше ніж інструмент інвестицій. Для будь-якого вкладника головне - грамотно скласти свій портфель. При правильному підході можна заробити хороші гроші, домогтися вражаючого результату.
Перш за все, необхідно подбати про диверсифікацію портфеля. він повинен включати в себе різні активи, акції компаній, що працюють в різних сферах бізнесу. Не варто обмежуватися і якимось одним регіоном, наприклад Росією, США або країнами ЄС. Диверсифіковані активи будуть по-різному реагувати на ситуацію, що склалася на ринках.
Ідеальний варіант - це коли при зменшенні вартості одного активу, вартість іншого збільшується. Висока стійкість портфеля дозволяє уникнути значних збитків при непередбачених обставинах. Така стратегія дає хороші результати при будь-яких змінах кон'юнктури ринку.
Другий важливий момент - періодичне відновлення початкового співвідношення активів в портфелі. Наприклад, якщо якісь акції подорожчали за минулий рік, частина їх потрібно продати і докупити активи, які подешевшали. У підсумку всі класи активів повинні мати первісну частку в портфелі інвестора.
Такий підхід допоможе уникнути збільшення ризиків, які можуть призвести до зниження вартості портфеля. З іншого боку, буде дотримано загальновідоме правило інвесторів: «продавай дорого, купуй дешево».
Наведемо приклад прибутковості умовного портфеля, порівну поділеного між чотирма класами активів.
- 25% - пакети акцій, які перебувають на паритетних засадах з акцій російських компаній (12,5%) і акцій американських компаній (12,5%);
- 25% - облігації. Фонд зарубіжних облігацій;
- 25% - нерухомість. Фонд американської нерухомості, який займається купівлею / продажем / орендою нерухомості в США;
- 25% - дорогоцінні метали. Фонд золота.
Отже, дамо оцінку прибутковості такого портфеля, не враховуючи при цьому комісій при купівлі та продажу інструментів, а також податків. Реальний результат інвестицій буде трохи нижче отриманих процентних ставок.
Наведемо для порівняння інші показники:
- Депозит в американських доларах - 17,43% (розрахунок проводився за річною ставкою в 2,9%).
- Інфляція в РФ - 16,06%
- Вкладення в американський долар - 14,12%.
Отримана прибутковість наочно показує, що найбільш прибутковим варіантом інвестицій є портфель, складений за методом розподілу активів (за кордоном його називають Asset Allocation). Він значно випередив рівень інфляції і валютний депозит. Що стосується простого вкладення в долари США, то цей варіант, як і очікувалося, виявився найгіршим.
Важливо, що даний метод складання портфеля інвестицій може взяти на озброєння будь-яка людина. Для цього не обов'язково бути гуру фінансового ринку, хоча певні знання звичайно знадобляться. Ефект від такого методу досягається при тривалому інвестуванні (від 10 років і більше). Зате саме управління портфелем забирає дуже мало часу. Потрібно періодично, хоча б раз на рік, проводити фінансові операції по відновленню початкового співвідношення активів в портфелі, і на цьому обов'язкова програма дій закінчується.
Варто ще раз загострити увагу на диверсифікації портфеля. У нього повинні входити акції компаній різних держав, облігації і т. Д. І з цим інвестору якраз охоче допоможуть біржові фонди.
Представлений приклад інвестиційного портфеля не є еталоном вкладень. Якщо скласти класи активів по іншій пропорції, то і прибутковість зміниться, можливо навіть і в кращу сторону. Реальний портфель в кожному конкретному випадку повинен складатися індивідуально. При цьому продумана стратегія інвестування буде набагато ефективніше, ніж просте зберігання коштів в доларах або розміщення валютного депозиту.