Питання 3. Балансова модель оцінки ефективності діяльності банку
Питання 2. Ринкова модель оцінки ефективності діяльності банку
Дана модель в якості об'єкта дослідження визначає ринкову (зовнішню) вартість комерційного банку або його частини. При цьому в процесі оцінки розраховуються два основні показники:
- абсолютний (поточна вартість майбутніх доходів власників банку);
- відносний (ціна закриття акцій на фондовому ринку).
Розрахунок даних показників може здійснюватися одним з таких підходів:
Прибутковий підхід є базовим в оцінці ринкової вартості комерційного банку як чинного ...
бізнесу, так як він на відміну від інших підходів дозволяє максимально врахувати майбутні перспективи банку, тобто представляє більший інтерес для інвестора. Основним принципом дохідного підходу в рамках ринкової моделі оцінки ефективності використання банківських ресурсів і комерційного банку в цілому виступає принцип очікування, згідно з яким цінність банку для акціонерів (власників) визначається розмірами майбутніх доходів і вигод.
В рамках дохідного підходу існує два основні методи розрахунку:
- дисконтування грошових потоків (метод DCF-Discounting of cash flow).
Метод капіталізації застосовується при незначній динаміці зміни цінності банку (менше 10%), яка визначається величиною капіталізації його чистого доходу за певний період, тобто відношенням новоствореної вартості до величини власного капіталу банку:
Невикористана прибуток До
Метод DCF може бути застосований або для оцінки цінності всього комерційного банку, або для оцінки тільки власного капіталу. Основною перевагою даного методу є можливість обліку цінності майбутніх грошових надходжень по відношенню до поточного періоду часу і, таким чином, отримання наведених оцінок ефективності.
В основі методу DCF знаходиться розрахунок наступних дисконтованих показників:
1. Чиста поточна вартість;
2. Індекс прибутковості;
3. Ставлення надходжень до витрат;
4. Внутрішня норма рентабельності;