На Форекс долар ієна - це одна з найпопулярніших пар, яка, так би мовити, є класикою жанру. Незважаючи на велику популярність, яку придбало євро або, наприклад, китайський юань, сила ієни і перспективи торгів з нею змушують всіх трейдерів світу стежити за курсом японської валюти.
Історія ієни як фінансового інструменту почалася в 70-х роках минулого століття, що було обумовлено відмовою світових ділків від жорстких прив'язок валют до долара США. З тих пір, менш ніж за 50 років, ієна продемонструвала дивовижні коливання. Вона, то падала на тлі зростаючого долара і демонструвала курс на початку сімдесятих на рівні 359 ієн за 1 $, то зміцнювалася до 75 ієн за долар. Зараз вартість долара в ієнах складає близько 120 ієн за 1 $. Як можна бачити коридор коливань просто величезний. При цьому основна пара на Форекс долар ієна демонструє високу волатильність навіть всередині дня, що робить її улюбленим інструментом всіх трейдерів світу, незалежно від того, чи займаються вони скальпинга або ведуть довгострокову позиційну торгівлю.
Становлення курсу ієни
Щоб зрозуміти, чому динаміка японської ієни демонструвала такі кульбіти, потрібно звернути свою увагу на формування світової валютної системи. Відмова провідних країн від прив'язки своїх валют до золота привів до становлення після Другої світової війни Бреттон-Вудської системи, названої так на честь невеликого містечка, де було підписано угоду про новий порядок, в якому курси всіх основних валют прив'язувалися до долара США в жорсткому співвідношенні. На той момент вартість долара, виражена в ієні становила 360. Така ситуація зберігалася аж до початку 70-х років, коли США змушені були піти на девальвацію своєї національної валюти, щоб провести компенсацію дефіциту торгового балансу. На наступні два роки курс ієни, прогноз якого говорив про продовження подальших змін, зміцнився, а вже в 73 році став плаваючим.
Перший криза японської економіки
Необхідно розуміти, коли валюта японська ієна зміцнюється, стан економіки країни погіршується. Це пояснюється тим, що Японія виступає найбільшим експортером, тому їй вигідно утримувати курс своєї національної валюти низьким, особливо проти американського долара, так як в США поставляється основна частина товарів, вироблених в Японії.
Але з введенням плаваючого курсу основні світові держави вирішили здешевити долар проти німецької дойч-марки та ієни, щоб хоч трохи збалансувати грошові потоки, задіяні в світовій торгівлі. У підсумку менш чес за п'ять років ієна продемонструвала небувале зростання до долара, динаміка руху була просто божевільною. Якщо до 71-му році долар купувався за 360 ієн, то в 85-му році він стояв уже тільки 250 ієн, а ще через два роки - тільки 160 ієн.
Такий небувалий ріст привів до краху японської економіки, що змусило піти національний банк країни на ряд стимулюючих заходів, щоб хоч якось вирівняти становище. Першим кроком стало зниження процентної ставки до 3-х відсотків, крім цього був задіяний цілий комплекс різноманітних заходів, який дозволив відновити баланс і економіка Японії до кінця 80-х стала відновлюватися.
Колапс на ринку активів
Використання стимулюючих заходів мало і свою зворотну сторону. Гра з курсом ієни проти долара призвела до небувалого подорожчання всіх основних активів Японії. Наприклад, вартість земельної ділянки, на якому побудований палац Імператора, перевищувала сумарну ціну всіх комерційних земель Каліфорнії.
Природно, така ситуація не пройшла даремно, і настав локальний економічна криза, яка спровокувала так недоречно закріпилася валюта японська ієна. Наслідки кризи відчувалися ще протягом 10-ти років. Якщо до 90-х років Японія могла похвалитися темпами свого зростання, то після настав колапсу ВВП демонстрував з року в рік лише 1% приросту, а індекс Nikkei, службовець своєрідним економічним індикатором, впав на 1/3 від своєї вартості.
З початком нового тисячоліття ситуація в цілому покращилася, але в підсумку наступні 10 років також не стали тим періодом, в який економіка Японії змогла б встати міцно на ноги. Цьому сприяв високий рівень дефляції і вибухнула потім світова економічна криза. Все це призвело до того, що Nikkei продовжив обнуляти мінімуми, а на друге місце по економічному зростанню вийшов Китай, випередивши Японію, яка багато десятиліть впевнено утримувала цю позицію.
Чому ніхто не хотів купити японську ієну
Цікава ситуація склалася з ієною на початку 90-х. Щоб врятувати економіку банк Японії пішов на прийняття кардинальних рішень. Одним з них стало зниження процентної ставки практично до нульової позначки. Це створило ідеальні умови для угод зі стратегії керрі трейд, яка передбачає взяття валюти з низькою процентною ставки, тобто ієни, і покупки за неї активу з більш високими відсотками, що дозволяє заробити на різниці в накопиченого прибутку. В результаті трейдери брали кредит в ієні під низькі відсотки, тут же конвертували (продавали) її у валюту інших держав з великими відсотками (долар США, євро, австралійський долар), яка дозволяла отримати їм прибуток, що перекриває з лишком витрати з узяття ієни.
Це спровокувало ще більше падіння долара США і зростання японської ієни, яка в короткі терміни зміцнилася більш ніж на 20%. Динаміка японської ієни знову була просто божевільною і вона досягла небувалого максимуму, 1 американський долар вже можна було купити менше ніж за 76 йен.
Японська ієна: динаміка курсу на сучасному етапі
Як показує зібрана Банком міжнародних розрахунків статистика, на світовому валютному ринку останнім часом попит на ієну неухильно зростає. Внаслідок цього пари «долар - ієна», «фунт - ієна», «євро - ієна» мають великий волатильністю і високою ліквідністю. Обсяг торгів з японською національною валютою значно перевищує загальну суму угод з будь-якого з інших валютних інструментів. При цьому необхідно розуміти, що фінансові потоки за участю ієни лише частково є природним рухом грошей. В основному ж збільшення обсягу відбувається внаслідок діяльності спекулянтів, які розгойдують курс своїми діями.
Щоб продати або купити японську ієну, добре на цьому заробивши, потрібно враховувати наступну інформацію фундаментального характеру. Серед торгових партнерів Сполучених Штатів на частку Японії відводиться 4-е місце. Товари з Країни висхідного сонця складають 5% від усього обсягу торгів на внутрішньому ринку США, що є дуже вагомим показником. З Японії в
Сполучені Штати експортуються автомобілі, електронні товари, виробниче обладнання і так далі, всього на суму близько 140 млрд доларів. Разом з тим з США в Японії завозять продукцію сільськогосподарського сектора, фармакологічну продукцію тощо, приблизно на 65 млрд доларів. Таким чином, виходить солідний дефіцит між імпортом і експортом, а це задіює певні важелі регулювання грошових потоків, у що трейдеру варто заглибитися ближче.
Оскільки кожного спекулянта цікавить курс ієни, прогноз економічного стану Японії і США стане тим ключам, який дозволить точно визначати існуючі тенденції, а так як в глобальному масштабі вони змінюються досить рідко, то можна з мінімальним ризиком успішно займати тривалі позиції уздовж по тренду і добре на цьому заробляти.
Японська абеноміка
Термін «абеноміка» був введений Сіндзо Абе, який займав пост прем'єр-міністра Японії. Це слово характеризує проведену японським Нацбанком політику, спрямовану на стабілізацію економічних процесів всередині країни. Вона ведеться за трьома основними напрямками, які отримали поетичну назву «три стріли». На думку експертів, такі дії допоможуть вивести економіку Японії з тривалої періоду стагнації, що триває вже понад 20 років. Основними елементами комплексного впливу виступають:
- пом'якшення кредитно-грошової політики країни;
- спрощення податкових вимог;
- проведення структурних реформ.
Цілями абеномікі є зниження рівня дефляції, мотивація економічного відродження, поступове зниження обсягів ріс останнім часом зовнішнього боргу Японії. В цілому ж «три стріли» виглядають наступним чином.
Як показують проміжні етапи виконання описаної вище політики, її результативність виявилася навіть вищою за прогнози. Головний економічний індикатор - індекс Nikkei постійно зростає і демонструє за підсумками року рекордні рівні приросту. З початку введення абеномікі ієна впала проти долара США майже на 18%. Проте, не все так гладко, тому вихід окремих економічних даних впливає на пару «долар - ієна», тому трейдери повинні відслідковувати ступінь впливу фундаментальних факторів, що завжди допоможе їм добре заробити.
На Форекс долар ієна є досить легко прогнозованою парою, але вона здатна піднести чимало сюрпризів, тому при трейдингу слід проявляти достатню обережність і не нехтувати правилами ризик-менеджменту. Хоча позиції ієни все ще послаблюють, а долар зміцнюється, курси обох валют іноді роблять значні корекції, які добре відображає графік японської ієни і американського долара. В цілому ж, зовнішній борг Японії залишається досить високим і перевищує показники ВВП, що ставить Країну сонця, що сходить мало не в один ряд з такими країнами, як, наприклад, Греція, а триваюча політика «трьох стріл» повинна і далі сприяти плавному зниженню японської валюти. Відповідно, стратегія проходження за трендом дозволить трейдерам добре заробити, використовуючи популярні валютні пари на Форекс або валютні ф'ючерси на фондових майданчиках.