Функціонування і природа взаємодій учасників на ринку Форекс можуть здатися очевидними, однак є ряд нюансів, які визначають формування у трейдерів абсолютно різних уявлень про роботу валютного ринку. Серед основних питань, пошуки відповідей на які найбільшою мірою займають свідомість трейдерів, можна згадати такі - «Чому рухається ціна?», І «Хто рухає ціни на Форекс?».
Відповіді на згадані питання можуть істотно наблизити трейдера до здатності правильно спрогнозувати рух ціни, побачити в ринкових рухах дії великих гравців, що дозволяє уникнути угод, спрямованих проти намітилося тренда.
Валюта, як фінансовий інструмент
Для трейдерів валюта, перш за все, є фінансовим інструментом, який використовують учасники ринку для укладення вигідних угод. Однак валюта призначена не тільки для отримання спекулятивного прибутку. Національна валюта є відображенням стану економіки країни і робить можливим економічна взаємодія країни з експортерами, світовими банками та іншими суб'єктами світових фінансових ринків.
Кожна угода, спрямована на продаж або купівлю певного обсягу валюти, може переслідувати різні цілі. Це може бути придбання партії валюти для закупівлі сировини, устаткування або угода може носити чисто спекулятивний характер - трейдер купує валюту в надії на те, що незабаром її вартість збільшиться і можна буде здійснити зворотну угоду, отримавши прибуток на різниці курсу.
Однак, основне призначення валюти - це інструмент для придбання. Інвестори з допомогою валюти набувають різні активи, це відбувається на майданчиках фондового ринку - в цьому випадку активами виступають цінні папери перспективних компаній, і реальні об'єкти - виробничі, торгові компанії.
Для того щоб придбати актив, інвестор повинен конвертувати наявну у нього валюту в ту валюту, в якій вимірюється вартість потрібного активу. Якщо для придбання цінних паперів інвестор повинен мати певну суму в доларах або євро, то для придбання реальних, що приносять прибуток об'єктів, інвестору необхідно придбати валюту тієї країни, на території якої знаходиться об'єкт інвестицій. Для цього і потрібен валютний ринок, де інвестор може придбати потрібну йому валюту за цікавим для нього курсу.
Чому змінюється ціна
Рух ціни кожної валюти визначається двома складовими - зміною вартості національної валюти самої по собі, і зміною її вартості по відношенню до валют інших держав. Серед основних факторів, які впливають на зміну вартості валюти, можна згадати:
- природна зміна курсу валюти в залежності від стану економіки країни, для якої ця валюта є національною;
Уряд кожної з країн зацікавлене в економічному розвитку держави та вживають відповідних заходів, покликані зміцнити стабільність економічних процесів, що протікають в країні. Кожна дія в цьому напрямі може зміцнити національну валюту або послабити її, в залежності від цілей уряду та наявних можливостей.
Для того щоб впливати на зміну курсу національної валюти, уряд використовує державні економічні інститути. Основним важелем впливу на національну економіку є Центральний Банк, який регулює процеси в банківській системі країни. Таким чином, одними з ключових учасників міжнародного валютного ринку, які рухає ціну на Форексі в довгостроковому періоді, є уряди країн.
- дії великих гравців Форекс, які зацікавлені в зміні курсу в тому чи іншому напрямку.
Великі гравці, які беруть участь в торгах, поряд з іншими ринковими чинниками, в значній мірі впливають на зміну котирувань. Правда, існують моменти, коли присутність гравців такого масштабу не проявляється і рух ціни може визначати безліч дрібних учасників. Так, несподівана інформація може збити з пантелику трейдерів, які будуть відкривати угоди в одному напрямку. При цьому ціна може змінитися набагато сильніше, ніж під час масштабних угод великих інвесторів.
Великі гравці часто виступають в якості маркет-мейкерів - як правило, це великі інвестиційні компанії, банки, інституційні інвестори, що володіють необхідними ресурсами і можуть забезпечити ліквідність. Великі гравці виставляють свої заявки - цінові пропозиції, які приймаються маркет-юзерами - банками, державними інвесторами, а також брокерами і звичайними трейдерами.
Операції з активами
Великі гравці досить часто вживають заходи, які призводять до зміни курсу валюти або до змін співвідношення вартості валют одна до одної. Всупереч поширеному переконанню, дії маркет-мейкерів далеко не завжди мають на меті штучно занизити курс валютної пари, або навпаки, підняти його.
Так, курс може змінюватися в залежності від стану справ на фондовому ринку, оскільки між фінансовими інструментами (акціями компаній і валютами) існує взаємозв'язок. Так, падіння акцій великих компаній одного з сегментів ринку може свідчити про проблеми в певному фінансовому секторі, і вартість валюти країни, для якої ця галузь економіки є ключовою, також починає знижуватися.
Великі гравці можуть конвертувати значні суми для операцій злиття-поглинання, для придбання активів. Зрозуміло, для проведення великих операцій підбираються моменти, коли вартість валюти найбільш відповідає побажанням гравців. Це можуть бути моменти пікового падіння ціни, викликаного інформацією, яка публікується в економічних новинах або моменти очікування інших ринкових рухів.
маніпулювання очікуваннями
У ряді випадків великі гравці можуть спеціально маніпулювати очікуваннями «ринкової юрби». Трейдери часто будують свої прогнози, прив'язуючись до різних теоретичних моделей. Вельми зручний, з точки зору маркет-мейкерів хід - дочекатися моменту пробою важливого рівня (наприклад рівня підтримки), і почати скуповувати валюту після того як кількість продавців зросте в кілька разів. Подібна практика дає маркет-мейкеру або великому гравцю можливість реалізувати свій обсяг на одній ціні.
Наведу приклад склянки цін в якому виставлені заявки і що сталося, якби маркет-мейкер почав входить в ринок без подібного маніпулювання натовпом.
Припустимо на ціні 9 998 він почав би скуповувати необхідний йому обсяг в 2099 лотів. Ми бачимо що продавців, які готові йому продати знаходяться на ціні від 9 998 до 10 008 Тобто поки він скупить необхідний обсяг (а продавці готові продати його знаходяться на ціні від 9 998 до 10 0008) він рушить ціну до 10 008. У такій ситуації йому можуть загрожувати збитками як під час початку покупки так і після реалізації всього обсягу. У першому випадку більш великий гравець, який хоче продати, може перекрити (продати йому і не тільки йому ..) купується обсяг і ціна відразу піде вниз принісши відразу збиток. У другому випадку гравці побачать ситуацію, при якій великий гравець реалізував свій обсяг, інших великих гравців зараз немає в ринку (заявок немає в склянці. І реалізації обсягів в поточний момент теж немає тому що ціна стоїть) і можна рухати ціну в тому напрямку де вона була до входу в ринок нашим маркет-мейкером при цьому збиток від реалізації свого обсягу буде більше спреда (1-2 пункту), в нашому випадку
8 пунктів. Погодьтеся, так торгувати ніхто не буде, особливо коли мова йде про великі гроші. Якби реалізований обсяг був більше, тоді ціну можна було зрушити на 100 і більше пунктів. І найголовніше немає як такого маніпулювання, великий гравець нічого не зробив для того щоб натовп повірила в подальший рух ціни і приєдналася б своїм обсягом.
Так як же все-таки Маркет-мейкери та інші великі гравці змусять натовп рухати ціну в потрібну їм сторону.
На зображенні видно пробій рівня підтримки, якого трейдери чекали два тижні. І ось вони готові продавати, адже у класиків і в решті масі літератури дають рекомендації продавати після пробою. Якщо все діють під шаблон, то чому б не скористатися цим? Припустимо, великому гравцеві потрібно купити обсяг в 10 000 лотів. Він бачить що ціна знаходиться на лінії підтримки, він продає 1000 лотів, тим самим штовхаючи ціну вниз. Відбувається пробою лінії підтримки, і в цей момент трейдери бачачи пробою, починають приєднуватися до нього, з'являються обсяги на продаж, як тільки накопичені в склянці обсяги на продаж підходять до 9000 лотам (обсяг може бути і менше, тому що не значну частину можна і потім продати) великий гравець починає скуповувати рівномірними партіями, тим самим спочатку повертає ціну на колишній рівень і далі вона продовжує зростати. У цей момент основна маса розуміє, що пробій був помилковим і починає скуповувати, адже від дна ми пішли не далеко і можна увійти в ринок з невеликим стоп лосс.
При першому варіанті реалізації великий гравець може отримати великий збиток як відразу при вході в ринок, так і після реалізації всього обсягу. У другому разі не досвідченість, жадібність, жадібність і паніка людей змушує діяти під шаблон тим самим дозволяє реалізувати свій обсяг на одній ціні, і далі рухати ціну в потрібному напрямку приєднавши до себе інших гравців.
Бувають випадки, коли в ринку стикаються два і більше великих гравця, в цьому випадку ціна рухається з великою швидкістю то в одному напрямку, то в іншому. Давайте себе поставимо на місце великого гравця, у якого обсяги в рази більше ніж у розглянутого вище. Після всіх маніпуляцій і після того як ціна почала впевнено рости, великому гравцеві нічого не заважає продати великий обсяг тим самим пробивши утворилося дно, яке нібито було помилковим. В цьому випадку до продавця приєднається ще більше трейдерів (у тому числі досвідчених) тому пробій лінії підтримки підтверджений.
Цей же принцип покладено в основу впливу великих гравців на рух ціни паперів фондового ринку, коли в біржовому «стакані» трейдери бачать обсяги заявок, розташованих вище цінового рівня і нижче його. Як правило, гравець, який володіє значними коштами, може утримувати ціну поблизу значимого для акції рівня досить довго.
При русі ціни в сторону, протилежну його інтересам, він розміщує заявки і стає по інший бік угоди. Трейдери вважають, що ціна не може пробити рівень, і розміщують заявки вже в іншому напрямку, що і було потрібно великому гравцеві. Тепер великий гравець може стимулювати цей рух, просто розмістивши заявку скільки-небудь значимого обсягу в потрібному йому напрямку.
Брокери і формування цін
Брокери надають котирування, які вони отримують від маркет-мейкерів, постачальників ліквідності, приватним гравцям - трейдерам, на підставі заявок за цими котируваннями відбуваються угоди, такі угоди, як правило, не забезпечуються реальними поставками валют і носять чисто спекулятивний характер.