Що таке дефолт причини виникнення, наслідки, плюси і мінуси

Про дефолт свого часу говорилося так багато, що межі цього поняття розмилися і змістилися. Суспільною свідомістю дефолт сприймався як щось страшне.

У цій статті ми постараємося пояснити, чим загрожує дефолт для економічної системи тієї чи іншої держави, що він обіцяє громадянам і чи є від нього якась користь, а якщо є - то як її витягти.

Причини виникнення дефолту і як від нього вберегтися

Як вам відомо, багато країн взаємодіють один з одним. Характер цих взаємодій може бути різним. Зокрема, одні країни кредитують інші грошима. Передбачається, що кредитор після закінчення певного терміну отримає свої гроші назад. Але нажаль! - іноді у позичальника до цього моменту не знаходиться необхідної суми. І тоді в державі, яка не може розплатитися, відбувається дефолт. Національна валюта дешевшає, ціни ростуть, наука і промисловість занепадають ... Негативні явища в економіці країни - не що інше, як побічні ефекти фінансового краху. Іноді вони виявляються наслідком політичних рішень керівництва країни, яка намагається вибратися з боргової ями.

Буває, що держава не може розплатитися навіть з власними громадянами, у яких воно колись займало гроші. Тоді говорять про внутрішньому дефолт. Якщо ж країна не може розрахуватися, наприклад, з більш заможними сусідами - має місце зовнішній дефолт.

Дефолт не завжди приймає такі глобальні масштаби. Трапляються і особисті, і корпоративні дефолти (в останньому випадку лихо терпить окремо взяте підприємство). Але все-таки зараз ми будемо говорити про державний дефолт і його можливі наслідки.

Поняття «дефолт» існує тільки в економіці. Природа цього явища не є суто негативною. Дефолт може принести громадянам потерпілого держави деякі вигоди. Але про них - трохи пізніше.

мінуси дефолту

Дефолту бояться всі. Дійсно, і обивателям, і керівництву країни є чого побоюватися. Дефолт тягне ряд негативних наслідків для національної економіки.

  1. 1.Сніжается імідж держави. Країна, яка не може виплатити кредит, втрачає свої політичні позиції на міжнародній арені. Страждає її фінансовий рейтинг. Їй перестають довіряти сусіди.

Справа в тому, що в основі сучасних економічних відносин будь-якого рівня лежить взаємна довіра - і, як наслідок, готовність надати нужденному деяку суму грошей.

Кожен позичальник ставить перед собою мети. Одному треба «підлатати» бюджет і заспокоїти незадоволених громадян. Інший має намір вкласти отримані гроші в розвиток економіки. Загалом, до позик вдаються практично всі учасники міжнародних відносин. Але видача кредитів - справа добровільна. І якщо керівництво держави не може повернути борг своєму кредитору, ніхто не захоче давати йому «другий шанс». Зрештою, лідери країн рідко керуються альтруїстичними спонуканнями.

Проте, принципи кредитування на найбільш високому рівні дещо відрізняються від принципів кредитування споживчого. Так що «проштрафився» державі все-таки дадуть в борг. Але умови будуть більш строгими: кредитор захоче убезпечити себе від можливості неповернення грошей, і візьме до уваги всі ризики.
  • 2.Національний валюта знецінюється. Гроші - універсальний платіжний засіб. Вони можуть бути перетворені в усі і вся, і влада їх практично безмежна. До тих пір, поки не відбувається дефолт. Коли держава заплутується в своїх боргах і втрачає повагу, економіка його стає нестабільною. Як наслідок, цінність місцевої валюти знижується, причому часто різко. Хіба можуть бути цінними гроші, випущені розорився державою?

    Тут має сенс нагадати Новомосковсктелям, в чому полягає суть грошей. Гроші - це максимально ліквідний товар. Гроші успішно використовуються як засіб розрахунку, якщо з економікою держави все в порядку. Якщо у нього є золотовалютні резерви, розвинене виробництво і природні ресурси, місцева валюта має вагу. Поліпшення економічного стану країни, її всебічний розвиток сприяють стабільному зростанню курсу. Але як тільки у держави закінчуються гроші, і воно оголошує про те, що не може виплатити кредит, національна валюта стає дешевшою. По суті, гроші (банкноти) - це зобов'язання держави, а держава в умовах дефолту вже нікому нічого не гарантує і зобов'язань не виконує.

    Чим загрожує така знецінення грошей? Як відомо, для забезпечення нормального існування громадян держава або застосовує свої власні ресурси, або набуває зарубіжну продукцію. І ось курс місцевої валюти падає - припустимо, в чотири рази. І якщо в кращі часи на 1 грошову одиницю можна було придбати 20 одиниць товару, то зараз - всього 5. Звичайно, без деяких іноземних товарів (одягу, техніки) можна обійтися. Однак, якщо країна змушена імпортувати продукти харчування, над її жителями нависає загроза голоду.

    Дефолт призводить до падіння реальних доходів громадян. І чим сильніше держава залежить від імпорту, тим відчутніше це падіння.
  • 3.Замедляется, а потім і зупиняється місцеве виробництво. У наш час жодна держава не існує «в вакуумі», тобто не забезпечує саме себе. Контакти із зовнішнім світом неминучі. І в разі дефолту всі ці контакти виявляються дуже дорогими. Що стосується діяльності підприємств, то міжнародні угоди, що стосуються поставок сировини, товарів, комплектуючих, діють протягом декількох років. Оплата поставок здійснюється в одній зі світових валют. І якщо курс місцевої, як уже було сказано, падає, то підприємства починають працювати собі в збиток. Так не може тривати довго: співробітники цих підприємств йдуть на пошуки інших джерел доходу, продуктивність заводів і фабрик знижується, і в кінцевому підсумку вони закриваються.
  • 4.Дефолт завдає удару по національній банківській системі. Положення банків безпосередньо залежить від економічного становища держави, в якому вони знаходяться. Після того, як трапляється дефолт, закордонні гравці залишають ринок, і діяльність банків стає збитковою. Вони більше не можуть розраховувати на фінансову підтримку «ззовні». Крім того, громадяни в терміновому порядку забирають свої вклади. І нарешті, банківські накопичення, які зберігаються в національній валюті, починають дешевшати. Банки перестають надавати послуги: не видають кредитів, не відчиняють рахунків. Банкам потрібно якось виживати, і вони «опускаються» до заморозки рахунків компаній юридичних і фізичних осіб. Про який-небудь обороті в цій ситуації говорити не доводиться. Він практично припиняється.
  • 5.Вознікает політична нестабільність. Не дивно, що інші учасники міжнародних відносин перестають довіряти уряду, який допустив дефолт, і відмовляються співпрацювати з ним. Та й самі громадяни звинувачують своїх лідерів у всіх гріхах. Положення керівництва країни стає непевним. Воно повинно вчасно знайти рішення проблеми і спробувати втілити його в життя, інакше неминучі протестні акції і навіть спроби зміни влади. В особливо важких випадках дефолт може стати причиною громадянської війни.

    • плюси дефолту

    Здавалося б, неплатоспроможність держави призводить виключно до невдоволення громадян і проблем бізнесу. Однак все не так однозначно. У певному сенсі дефолт навіть корисний.

    1. 1.Держава звільняється від виплат за кредитами. Найчастіше країна виявляється втягнута в хаос через те, що її лідери переоцінили свої можливості. Уряд бере позики, а потім не знає, як їх повернути. Гроші на виплату тіла кредиту і відсотків по ньому беруть із федерального бюджету. Через це окремі сфери відчувають нестачу фінансування. Але коли трапляється дефолт, держава оголошує про своє банкрутство і припиняє виплачувати борги. В результаті у нього з'являються вільні гроші (ті, які призначалися для погашення кредитів), і їх можна спрямувати на підтримку тих сфер, яким раніше майже нічого не діставалося. З'являється шанс частково виправити економічну ситуацію, що склалася в країні. А вже потім - відновити виплату кредитів.
    2. 2.Дефолт підстьобує зростання конкуренції. Так як обсяг імпорту в цей період знижується, бізнесу доводиться задіяти раніше приховані або невикористовувані можливості власної країни. Відбувається відродження тих галузей промисловості, які раніше були неконкурентоспроможні (знову ж таки, через імпорт). Компаніям доводиться докласти всі свої сили, щоб вижити. Це вдається тільки найсильнішим, досвідченим, затребуваним. В економіці не залишається нічого зайвого. Це справжнісінький природний відбір!
    3. 3.Дефолт сприяє необхідної перебудови національної економіки. Вже було сказано, що всі компанії виявляються в ізоляції. Обмежуються поставки з-за кордону, скорочуються ринки збуту. Підприємствам доводиться переорієнтуватися на внутрішні ресурси і внутрішні ринки. Поки дефолт не настане, здійснити таку глобальну економічну реформу практично нереально: у підприємців просто відсутня мотивація до перегляду своїх можливостей і потреб. Дефолт забезпечує появу цієї мотивації.
    4. 4. «Фірми-фальшивки» йдуть у небуття. Дефолт - це переломний момент. Багатьом гравцям доводиться покинути ринок. Але ті сфери бізнесу, від яких залежить існування держави, отримують можливість розвиватися. Явища «дутої економіки» з часом сходять нанівець, так як фірми-фальшивки не можуть працювати в таких складних умовах. При дефолт бізнес, образно висловлюючись, показує своє справжнє обличчя. І організації, які раніше наживалися на розгойдуванні ринку і підривали економіку, зникають самі собою.
    5. 5.Парадоксально, але факт - держава може частково ліквідувати зовнішні борги. Коли позичальник повідомляє про дефолт, кредитор виявляє, що вибір у нього невеликий - або на довгі роки розлучитися з думкою про повернення своїх грошей, або спробувати змусити боржника повернути хоч трохи. У деяких випадках сума кредиту, яку позичальникові доведеться виплатити, не йде ні в яке порівняння з сумою відсотків. Тоді у держави, потерпілого крах, є вихід: попросити кредитора про списання відсотків або зменшенні суми боргу. І кредитору, який боїться втратити все, доводиться погодитися на це. Але якби не дефолт, позичальник і кредитор навряд чи почали переговори і вдавалася до спроб знайти рішення своїх проблем.

    Які висновки можна зробити з усього перерахованого вище? Так, несплата боргів не доводить до добра. Уряд жебрака держави втрачає повагу колег і власного народу; країна опиняється в ізоляції. Банківська система страждає, обороти скорочуються, виробництво зупиняється.

    Але в той же час дефолт - це привід задуматися про можливості використання внутрішніх ресурсів, переорієнтації економіки. «Хто був ніким, той стане всім» - це про дефолт. Все непотрібне усувається. Все цінне - стає ще більш цінним.

    Схожі статті